Os adolescentes de uma pequena cidade dos Estados Unidos estão a cair como moscas, aparentemente sob o efeito de uma histeria colectiva que os leva a tirarem as suas próprias vidas. A filha de um polícia, Nancy Thompson, atribui a causa a Fred Krueger, um assassino que há umas décadas terá abusado e matado uma série de crianças. Parece que Krueger terá regressado agora nos sonhos dos adolescentes, reclamando as suas vidas como vingança por algo que lhe aconteceu. Nancy deve escapar a este monstro e acabar de vez com a ameaça...